こんにちは、2017年2月のSQ日が過ぎました。今月分の日経225オプション取引の詳細を報告します。
今月は、トランプ氏の就任式や大統領令が注目されたことがあり、ボラティリティは多少上下したものの、大きな変動はありませんでした。
このような相場の中、今年設定した目標「月利2%」を達成できたのでしょうか。
まずは、今月の全取引について
今回のポイントは3つある。
それぞれ、
①トランプ氏の選挙勝利決定時
②日銀の買い入れによる下値支え時
③トランプ氏の就任式の政策発表時
である。
それぞれをチャート上で示したのがこれだ。
少し大き過ぎたか? いや、見やすいように心がけたつもりだ。
それぞれの詳細をこれから説明していく。
①トランプ氏の選挙勝利決定時
①は、トランプ氏の選挙の勝利が決定しそうな時に、プット売りを仕掛けた。
当時、投票の獲得数がヒラリー氏よりもトランプ氏の方が多かったことから、市場は予想外と判断し、株価は大暴落中。
一時、1000円以上も暴落する場面があった。
そこで、私が仕掛けたポジションが、これだ。
- 11/8 02月-P120売 35円×1枚 +34,784円 ⇒ 2/13 消滅 0円 ⇒ +34,784円
株価は過剰に反応していると判断したため、価値が高い状態でプット売り。
その後、株価は見事にリバウンドをし、売ってあったプットの価値はほとんどなくなった。
すぐに、利益を確定しても良かったが、満期の消滅でもよかったため、今回は満期の消滅で。
結果、約3.5万円の収益を上げることができた。
ただ、今回の取引の注意点としては、トランプ氏勝利確定後、それ以上に暴落していたら、損失で一発退場の局面でもあった。
結果からの解析とはなるが、今回の収益は、私が投じたリスクに見合った収益だったと顧みている。
②日銀の買い入れによる下値支え時
日銀の買い入れによる下値支えがあると、市場関係者の中で噂されていたたため、強気にプット売りを年末に仕掛けていた。
詳細がこれだ。
- 12/26 03月-P140売 17円×2枚 +33,784円 ⇒ 2/2 買 3円×2枚 -6,216円 ⇒ +27,568円
- 12/28 04月-P125売 15円×1枚 +14,784円 ⇒ 2/2 買 5円×1枚 -5,216円 ⇒ +9,568円
実は、12/18、04月-P125の方は、1枚だけではなく、2枚を売っていたが、今回、証拠金の余裕額を調整するため、1枚だけを利益確定し、証拠金の余裕額を増やした。
十分に利益を享受できる状況であったため、このような仕掛けとなった。
「局面に応じて調整ができる」オプションの魅力に改めて面白いと感じた。
残りのもう1枚は、また決済したときに報告する。
結果、+37,136円。
ヘッジとしては、3月のプット売りを2枚。その詳細は3月の報告になるが、たとえ下落局面を迎えても、この収益は保全されていた。
③トランプ氏の就任式の政策発表時
今までの取引は大成功だった。
が、トランプ氏の就任式にしかけた取引は、予想に反する結果となった。
当時、就任式のスピーチでは、この人のことだから、なにか打ってくるに違いないと睨んでいた。
が、結果、市場の変動はなく、ボラティリティが、ただただ、下がる結果となった。
これは、トランプ氏がすでに宣言してあった、通りのスピーチ内容であったためだ。
つまり、サプライズがなかったのだ。そのため、仕掛けたポジションは、価値をなくし、損失となった。
詳細の取引がこれだ。
- 1/20 02月-C176買 38円×1枚 -38,216円 ⇒ 1/24 売 17円×1枚 +16,784円 ⇒ -21,432円
- 1/20 02月-P176売 42円×1枚 -42,216円 ⇒ 1/24 売 41円×1枚 +40,784円 ⇒ -1,432円
小計-22,864円(´･ω･｀)。
予想に反したため、直ぐに決済を施した。
トータル計算で
以上、3つの取引を合計すると、
①+34,784
②+37,136
③-22,864
合計+49,056円。
2017年開始時の約62.8万円に対し、+5.9%。
よって、今月目標を達成することができた。
ただ、ヘッジの分の損失が、来月計上になるので、注意したい。
来月に、どれだけ損失を小さくできるかの、取引をしていきたい。
さいごに
以上、2017年2月の取引詳細についてでした。こうやって振り返ると、やはり「買エントリーは損失を出しやすい」と言える。
特に、今回の③の戦略では、動くか、動かないかの2択の勝率なので、分が悪い取引だったと言えよう。
今後「安定した資産運用」という点では、③の戦略は使えないということがわかったので、以後気を付けるようにしたい。
今日も最後までありがとうございました。
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