とみます(@20tomimasu)です。

先月、銀オプションのプット売りを仕掛けました。

結果、

マイナス3万円という結果に…

とほほ。

失敗点をまとめておきます。

銀オプションのプットエントリー

先月、インカムゲインを狙い、銀オプションの「プット売り」戦略を考えた。

＞＞【銀オプション投資】サクソバンク証券でインカムゲインのゲットなるか

ところが…

結果的に「-3万円」の損失。

失敗に終わってしまった。

そこから得られたことを、サクッとまとめておく。

ちなみに、エントリーポイントをまとめると↓

• 証拠金は「30万円」。
• 証券会社は「サクソバンク証券」
• 手数料負けしないために、「500枚」のプット売りポジション
• 権利行使価格は「16.0 USD」。
• その時のプレミアムが「約+5,000円」

こんな感じ。

まずは、一番大事な値動きから↓

銀/USDの日足チャート

引用…サクソバンク証券

大きく見て、2011年の時が「最高値」。

それまでが「上昇トレンド」で、そこからが「下落トレンド」といった感じ。

…なんだか「BTC」のチャートを見ているようだね。

チャートって、規則性があるのかも。

んで、この「銀の価格」は、どこまで下がるのかの目安を「白線」で示した。

大きく見て、ズルズルと下がっていくのかな?

とりあえず、直近の日足を拡大してみよう。

銀/USDの日足チャート(直近)

引用…サクソバンク証券

あちゃー。

「16.0」は割れないと予想していたんだけど、下に突破してしまった。

今で「15.5」。

次なる目標「15.0」を目指している感じ。

①相場を読めなかった

ぜんぜんダメじゃん(;・∀・)。

具体的な損失がこれ↓

マイナス3万円…。(証拠金に対して「-10%」。これは、ヤバいレベル。)

下落トレンドの勢いを甘く見ていた。

少し反発したんだけど、下げ勢力がとにかく、強かった。

「トレンドに従う」大事さを学んだ。

②銀オプションの手数料が痛手 (小資本には向かない)

んで、よく見てみると、

「オープン」と「クローズ」の手数料が2回分。

さらに「変換P/L」という、不明なコストもある。

(何かの調整量か?)

どれも、約1,000円×3で、結局、それなりのリスク張っても、手数料負けするという…

これでは、小資本には、向かない。

証拠金「30万円」では、戦える戦略の幅が少な過ぎる。

今回の場合で「必要証拠金＝10万円」くらいだったので。占める割合もかなり高い。

なので、決済日「7/20」の時に、撤退しようか。

あるいは、損失を抱えるが、買いポジションを持つことになるので、カバード戦略もできるが…。

権利行使価格の高いコールを売るとか?

うーん、とにかく、単発での仕掛けの手数料が大きいので、下手に動かない方が良いかも。

損切りして、逃げるのが正解かな!!

さらに…

③銀オプションはいつでも決済できない?

普段、日経225オプション取引では、途中で決済が可能。

一方、このサクソバンクの銀オプションは、満期日を迎えるまでは、売買ができなかった。

ロックされるとなれば、

今思えば、途中、銀価格が上がったところで、プット買いの「ニュートラルポジション」への転換もありだったかも。

といっても、そんなにガッツリ上がっていなかったので、やはり一番の要因は「相場感」かなぁ。

あと…

④銀オプションの板が薄い(取り得る戦略が少ない)

普段だったら、ヘッジするのだが、この取引量だと、利益が皆無に。

なので「素」で勝負したが、これも良くない。

んで、その要因になるのが、板の薄さ。

1か月後で「±0.5」の幅しかない。

これだと、日経225オプション取引で培ってきた、組合せ戦略(スプレッド)が生きない。

できて、カレンダーかなと思いきや、売り買いの価格差異が大きくて、けっこう不利。

ということで、優位性のある取引ができない、と判断。

しばらくは「取引を見送ろう」と思う。

銀オプションのインカムゲイン化は失敗

毎月のインカムゲインを増やすべく、小資本でも可能な投資を行ってきたが、今回の「銀オプション×売り戦略」は「失敗」した。

強いて言えば、資金力が多い方が良い。

個人的な感覚だが、今回の証拠金の「10倍」は欲しいところ。

つまり、100万円の余剰資金ができたら、再チャレンジはありかもね。

だが、100万円あれば、他の「オプション売買」も可能になってくる。

(VIX系など。)

なので、あえて「銀オプション×ヨーロピアンタイプ」に、こだわらなくてもいいかなぁと。

まあ、その辺は、資金を増やしつつ、同時に情報収集をしていくことで、柔軟に対応していく。

うーん、残念。

おわりに

以上「銀オプション×プット売りの失敗、4つの反省点をメモ」でした。

1か月間で、多くのことを学べた気がします。

この失敗を血肉にできるよう、1日1％自分アップデートを続けていきます。

ちなみに、このサクソバンクは、FXのオプションもある。

パッと見た感じ、板の幅が多いので、やるなら、こっちの方がいいかも。

＞＞サクソバンク証券

ミニマム手数料もなさそうだし。

「is6com」で「FXトレード」のトレードを学びつつ、よりよい戦術を作り上げていきます。

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