とみます(@20tomimasu)です。
今月末で「VXX」が上場廃止します。
生誕10年、VIXの歴史を作り上げてきた猛者が、一旦、退きます。
ですが、新たにシリーズB「VXXB」が代替するそうです。
どんな金融商品なのでしょうか。
サクッと、まとめておきます。
去るVXX、来たるVXXB
ゼミメンバーが共有してくれた↓
(いつもありがとん。)
結論から言うと、
- VXXが上場廃止し、 (19年1月30日)
- VXXBに変わる。
ん?
そもそも、VXXって?
VXXとは
以前にまとめた、VIX表を↓
| 銘柄 | ファンド社 | 概要 | サクソ | GMO |
| VX | (CBOE) | 先物指数 | × | 米国VI |
| VXX | Barclays | 短期ETN | 〇 | × |
| VIXY | ProShares | 短期ETF | 〇 | × |
| VIXM | ProShares | 中期ETF | 〇 | × |
| VXZ | Barclays | 中期ETN | 〇 | × |
| UVXY | ProShares | +1.5倍 短期ETF | 〇 | 米国VIブルETF |
| SVXY | ProShares | -0.5倍 短期ETF | 〇 | 米国VIベアETF |
| TVIX | VelocityShares | +2倍 短期ETN | 〇 | × |
| ZIV | VelocityShares | -1倍 中期ETN | 〇 | × |
Barclays(バークレイズ)が扱う、ボラティリティに関する金融商品。
上場しているため、いつでも、どこでも買うことができる。
ただし、国内の場合、サクソバンクか、IG証券かの2つ?
もちろん、1万ドル(110万円)以上ある方は、IB証券でもOK。
(余剰資金を用意できたら、私も開設する予定。当面はキツイが。w)
んで、その「VXX」の特徴をまとめると、
- バークレイズが2009年にVXXを発表。
- ボラティリティにおける、初のExchange Traded Product (ETP)。
- 当初、実験も兼ねて「10年」の満期としたそう。
- VXXの資産は8億ドル～12億ドル内の推移。
- マネーメーカーとして、成功した。
死んだVIX関連ファンドが数多?ある中、生き残った優秀なVXX…
後を継がせたい…?
そこで!
生まれたのが「VXXB」だそう↓
VVXBとは
- バークレイズは、VXXを続けたい。(マネーマシーンだからぁ。)
- そこで、代わりに誕生したのが、VXXB。
- 満期は、30年で、VXXに比べ、かなり長い。
- 18年から、VXXをトラッキングしてきた↓
引用…https://sixfigureinvesting.com/2018/12/vxx-maturity-vxxb-replacement/
お、去年のVIXショック(18/2月)も、ぴったり一致している。
代替として、機能しそうな。
ん?
他にも何か変わるらしい↓
VXXとVVXBの違い (比較)
引用…http://www.ipathetn.com/US/16/en/documentation.app?instrumentId=341408&documentId=6209863
↑バークレイズが、両者を比較している。
VXXの「シリーズB」ということで、名称が「VXXB」ということか。
- 手数料は「0.89%」で同じ。
- 原資産も「SPVXSTR」(SPのVIXのShort-Term: S&P500の短期間VIX)で同じ。
違いは…
お、ぬぬ!
どうやら、新しい「VXXB」には、
- Issuer Call Feature が 「YES」に、
- Monthly options が「Permitted」に、
- Leap options が「Permitted」に。
ザックリ言うと、
- コールやるよー、
- オプションやってもいいよー
- 長期オプションもOKだよー
ってな感じ?
「Issuer」(発行者?) が引っかかるが、目論見書によると、
- VelocitySharesの早期償還 (Accelerated Redemption)
- ProSharesの契約終了 (Termination Events)
と同じように、
- 必要に応じて、資金を停止することができる。
という条文が加筆された、と理解した。
VIXショック見たく、金融ショックの時は、ファンダーは、それなりの対応に追われるのであって、それに備えて…
みたく?
まあ、投資者としては、リスクを認識しつつ…
それでも、オプションに対応するとか、選択肢の幅が広がるね。
次、競合他社との比較↓
VXXB vs 競合他社
| ファンド社 | VIX | 年会費 | コメント |
| VelocityShares | VIIX | 0.70% | 〇 |
| ProShares | VIXY | 0.87% | △ |
| Barclays | VXXB | 0.89% | △ |
ん?
コストは、イマイチっぽい。
まあ、それだけ、リターンあればいいが…
VXXの10年の歴史をサクッと↓
VXXの10年間のパフォーマンスは?
引用…https://sixfigureinvesting.com/2018/12/vxx-maturity-vxxb-replacement/
おぉ、ここ十年の動きが良く分かる。w
2007年、2008年は、リーマンショック。
2009年～2017年は、超上昇相場。
何もせずに、VIXを売っていれば、利益が出る状態であった。w
ところが、2018年。
VIXショックに始まり、一旦は上昇トレンドに戻ったと思いきや、今は、安値を切り下げている。
(VIXは上昇している。)
どうなる、2019年? w
少し様子を見つつ、S%P500が落ちるとこまで落ちたら、「VXXB」を売るのもありだね。
あるいは、VXXBのコール売りか。(月次で。長期は恐そう…)
それまでに、口座を開けれるように、淡々と仕事しておこう…。
おわりに
以上【「VXX」廃止。代わりに誕生「VXXB」とは】でした。
金融商品も日々進化していきますね。
美味しいところを収穫できるように、淡々と自分アップデートを続けていきます。
一旦、市場がダウンしてくれると、20代にとっては、嬉しいんですけどね…
こればっかりは。ﾄﾎﾎ。
時代(変化)に応じた、生きた投資術を磨いていきます。
それにしても、米株強ぇー。
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