とみます(@20tomimasu)です。
約2か月前に、Alpaca FinanceのBNBレンディング運用成果をまとめつつ、
利回りが下がっていることもあり、新規にリリースされたAutomated Vaultsへと運用を変更していきます。
これは、疑似デルタニュートラルと呼ばれる戦略で、ロングとショートポジションにて自動的に調整してくれるようで。
レバレッジ型のイールドファーミング。バックテスト検証結果と期待利回りなどを確認します。
BNBレンディング利回りが44%→4%に低下
約2か月前、BNBをAlpaca Financeにレンディングしていた。
＞＞Alpaca Financeとは、レンディング運用してみる
あれから、しばらく様子を見ていたが、利回りが低下しており↓
引用…https://app.alpacafinance.org/lend
当時の年利44%は、異常だった模様。w
今は、4%に落ち着いており、戻る気配は無く。
→レンディングなどのDeFiは、その時の瞬間風速的な年利(APY)が表示されるので、注意されたい。
クリプトで年利4%は、正直、パッとしないので、他の運用先を考えていると…
Automated Vaultsがリリースされた
ちょうど、公式ツイートより↓
We are very excited to announce that the Automated Vault feature is now live!
Invest now and earn up to 86% APY on the 8x Market-Neutral Vault https://t.co/OAybCqzGO4
Learn more: https://t.co/UPhF3j3Kgb#DeFi #Vault #BNBChain #YieldFarming #MarketNeutral pic.twitter.com/YumxZY6wkX
— Alpaca Finance (@AlpacaFinance) March 24, 2022
お、
- Automated Vaults (自動金庫?)
というサービスがリリースされ。
前々から、運営側がテスト運用などを公開していたこともあり、かなり気になっていた。
今回のペアは、
- BNB-USDT
の1種類。
BNBに対応しているし、
年利86％? と高そうなので、こっちに移行しようか。
まずは、レンディング停止から。
ibBNBのステーキング解除とレンディング解除。月利で0.75%運用だった。
引用…https://app.alpacafinance.org/stake
当時、BNBを預け入れたことで得た、ibBNB。
これをステーキングしていたので、まずは、ステーキングの解除から。
これまでに、
- 0.663 ALPACA (37円相当、現在のALPACA=56円)
を得ている。
まあ、気持ち程度だね。w
事前に請求しておき。
と思ったけど、
↑表示された、ガス代が0.005BNB (250円相当、現在のBNB=5万円)と高かったので、実施しないことに。
(次のトランザクションで確認できたが、実際はこれよりも安いので、問題なかったので、どちらでも良いだろう。)
解除後、BNBの引き出しを選択すると↓
この後、トランザクション処理を終えて完了。
ざっくり、
1.000 BNBを2カ月間、預け入れて、
- 1.016 BNB
が返ってきた。
つまり、インカムゲインは、
- +0.016 BNB (+800円)
という成績に。
当時の1BNB=5.5万円くらいだったので、
- 利回り1.5%/2か月
になるね。
月利にして、0.75%ほど。
くー。
雀の涙だったな、おい。w
これは、預け入れるBNBのプール量が増えて、
当時の利回りよりも、下がってしまったからかな。
まあ、気持ちを入れ替えて、次へ。
Automated Vaultsの始め方
- 「Alpaca finance」より、Automated Vaultsの選択
- 2回のトランザクション処理で完了
- Portfolioから状況を確認できる
以下、画像を用いて↓
↑とりあえず、APYの高い、(8X)を選択する。
ここには、年利49%と書かれており。
↑簡単な説明が出てくる。
ざっくり、
- 疑似デルタニュートラル
という戦略で、
- ロングポジションとショートポジションを同時にファーミングし、
- ニュートラルなエクスポージャーを維持するために、そのバランスを自動的に調整してくれる。
そうで。＞＞Automated Vaultsのホワイトペーパー
ここでいう、デルタは、オプションでいうデルタと認識して良いだろう。
デルタニュートラルは、原資産の価格変動を気にしないポジションだよー的な。
バックテスト結果もあるので、分かりやすく。
ちょうど、ここ1年間は、上げ下げがあったレンジ相場であったものの、推移は右肩上がりで。
注目すべきは、暗号資産の価格を下げたときに強いというところ。
原資産の価格変動リスクを低減しつつ、レンディング運用できると理解した。
↑試しに、検証用の1BNBを。
この後、2回のトランザクション承認を終えると…
↑Portfolioからも確認できる。
どうやら運用が始まったみたいだ。
しばらく時間をおいてから、また確認していければ。
おわりに
以上「【年利49%?】Alpaca FiのAutomated Vaultsの運用開始」でした。
レバレッジドイールドファーミング。
最初、レバレッジを掛けているので、リスクは高そうに感じたが、デルタを極力ニュートラル(0)にするので、あながち、安定した推移になりそうな?
次世代の金融サービスが、どんどん登場してきますね。
DeFi沼にハマりつつ、気長に運用していければ。
それでは、また。