コンスタント・マチュリティとは、米国VIベアETF(SVXY)の買い

 

とみます(@20tomimasu)です。

 

やはり、来ましたね、

プチVIX祭り(*´▽`*)。

 

なかなか良い感じのエントリーをされているようで、何よりです。

私も「米国VIベアETF」を買いました。

 

その理由は「コンスタント・マチュリティ」。

良く分からないので、簡単にまとめます。

とみます
この内容は「コンスタント・マチュリティ」についてです。

 

コンスタント・マチュリティとは

 

VIX投資をしていると、よく出てくる言葉「コンスタント・マチュリティ」。

 

直訳すると、

  • Constant→ 一定の
  • Maturity→ 満期?

かな?

 

この記事が、分かりやすかった↓

保有する先物の満期を一定に保つような感じで、毎営業日に少しずつロールオーバーする取引手法を、コンスタントマチュリティと呼びます。

引用…ボラティリティー・インデックスの考察 その3

 

特徴としては、

  • 毎営業日。
  • ロールオーバー。

 

ロールオーバーについては、

>>価格を一定値にするため、乗り変えること

 

ん? 「毎営業日」ってことは、

  • 米国VIベアETF (SVXY)
  • 米国VIブルETF (UVXY)

も、そうなのかな?

 

ってことで、ググって見ると…

 

30日間のコンスタント・マチュリティ

VX180904-2

引用…https://vixcontango.com/Files/IntroductionToVolatility.pdf

 

↑PDFの資料を見つけた。「コンタンゴの曲線」が描かれている。

  • ボラティリティETFは、VIX先物を使う
  • VIX1ヵ月/VIX2ヵ月が 、最も使われる?
  • 30日間のコンスタント・マチュリティ
  • 毎日の変化を持つことに? (タイムディケイ?)
  • ロングのボラティリティETFは、期先を買って、期近を売る。←UVXY?
  • ショートのボラティリティETFは、期先を売って、期近を買うことで、カバーする。←SVXY?

と、言った感じか。

 

これを見ると、大半は「コンタンゴ曲線」を描くので、やはり、

  • SVXYの買い
  • UVXYの売り

は、魅力的。

 

オプションでいう「タイムディケイ(時間的価値の損失)」と、同等な?

効果が得られる。

 

今は、来るかもしれないショックに備えて、ノーポジ。

次なるエントリーは、やはり、

  • 長期運用として、SVXY買い
  • 短期売買として、UVXY売り

かなぁ、

 

と、言っている矢先、プチ「VIX祭り」が。

 

VIX祭り前夜祭?「18年09月06日」

VX180906-2

↑S&P500の「4時間足」。

 

現在、ヒンデンブルクオーメンが点灯していることもあり、警戒中。

>>ヒンデンブルクオーメン点灯「VIX祭りに備えよ? 」今後の相場感まで

 

  • リトルダウで、下落トレンド

を、強気に、維持し、

  • ラージダウで、上昇トレンド。

 

つまり、押し目を狙っている状況。

 

が、

  • どこまで下がるか…

は、分からい。

 

なので、少量の「米国VIベアETF」を「節目」で買っていく戦略に。

  • 前の安値「2,877」ドル
  • 前のレジスタンス「2,667」ドル

付近で「米国VIベアETF」を購入↓

  • 13.91ドル 12枚の買い
  • 13.80ドル 12枚の買い

 

VX180906-3

↑翌朝の評価額。

 

ん?

思ったより、ベアETFは、上がっていない?

 

S&P500は。上がってきたけど…↓

VX180906-4

↑S&P500の「1時間足」。

 

に対して、思ったより、VIXは下がってきていない感じ?

 

ということは…

市場が米市場を警戒しているのかも。

 

以前として、VIX警戒モード

 

やはり、今日の米雇用統計か?

 

もう1段落、あるような…

昨日は「VIX祭りの前夜祭」的な、w

 

今回「米国VI売り」は、ちと危険と感じたので、見送り。

その理由は、

  • リトルダウでの下落トレンドを維持
  • 4時間足のMA100を下に越した
  • 本日、米雇用統計もある

から。

 

  • 上昇トレンドラインと、
  • 4時間足のMA200

が、重なっているところまでは、ガマンかなぁ…。

 

そして…

 

今回、S&P500の株価指数を「前夜祭」で売ることができた。

  • 2,890ドル

が、直ぐに利確してしまった(;・∀・)w

 

…こうやって、徐々にスキルアップしていくのだと思う。

 

おわりに

 

以上「コンスタント・マチュリティとは、米国VIベアETF(SVXY)の買い」でした。

 

ヒンデンブルクオーメンが点灯してからのプチ暴落。

絵に描いたような展開でしたね。

 

まだまだ警戒は続きますが、年に数回? の「VIX祭り」を楽しんでいきます。

気長に期待です。

 

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とみます
今日も最後までありがとうございました。

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