VIXのVIX「VVIX」(ビービックス)とは

 

とみます(@20tomimasu)です。

 

今回は「VVIX」について。

一言で言うと、VIXのVIXです。

 

正確に理解するためには、

  • インプライド・ボラティリティ
  • ヒストリカル・ボラティリティ
  • VIX

の知識が必要。

 

1つ1つ、メモしておきます。

 

インプライド・ボラティリティ(IV)とは

 

インプライド・ボラティリティ

  • Implied (含有された、予想された)
  • Volatility (変動率)

「IV」と呼ばれる。

 

オプションでは、

現在の「プレミアム」が、どう変化するかを数値化したもの。

 

未来の「変動率」といったところ。

一方、対義語として「ヒストリカル・ボラティリティ」↓

 

ヒストリカル・ボラティリティ(HV)とは

 

ヒストリカル・ボラティリティ

  • Historical (歴史の、過去の)
  • Volatility (変動率)

「HV」と呼ばれる。

 

過去のデータに基づいて、算出される。

これまでの原資産価格の変動率の「平均値」を意味する。

 

ざっくり、標準偏差(σ)くらいの理解をしておく。

 

VIXとは

vi-sell180730-3

 

↑VIXとは、「CBOE」が算出している「Volatility Index」と認識している。

>>GMOの米国VIとは (先物)

 

んー、数式は難しいね…

ざっくり、

  • ヤバい!! 暴落するぞ!!
  • →アウト・オブ・ザ・マネー(OTM)のプット買っとこ。

みたいな状況で、上昇する指数と認識している。

 

その「VIX」の「VIX」。

それが「VVIX」。

 

ビビビ、ビビックス!?

 

VVIXとは

 

まず読み方は、

 

  • ビィービックス。

 

定義を調べてみると、Cboeのホワイトペーパーが見つかった。

>>VIX® of VIX (VVIXSM) Whitepaper

 

う、難しい…

読みやすかったのが「Investopedia」↓

>>Chicago Board Options Exchange (CBOE) VIX of VIX (VVIX)

 

VVIXとは、

  • VIXの30日後のインプライド・ボラティリティ

とのこと。

 

VIXが将来に向けて、どれだけ動くかを数値化した値?

これも、VIXのオプション売買から、算出される模様。

 

VVIXのチャート

 

結局、チャートが一番、分かりやすい↓

 

VVIX180911-1

引用…https://finance.yahoo.com/chart/

今年の2月が、最も高い。

  • 18/2/5、167.28

 

やはり、暴落時に高くなる傾向がある。

が、その度合いは、あんまり参考にならない?

 

というのも、2018年のVIXショックより、2008年のリーマンショックの方が小さい。

これは、VIXの大小と逆行する。

 

んー、今年のS&P500は高値だったこともあり、VIXのオプション取引が、過剰に反応したのかもね。

 

VVIXの使い方

 

  • VIXのボラティリティを予測する
  • 異なる限月のVIXオプション価格の方向性の影響を予測する
  • VIX先物価格のマーケット自信の表れ

みたいなことが、書かれているが…

 

うーん、

金融ショックが起きた際に、その「度合い」が、なんとなーく分かるくらいで良いかな。

 

結局のところ、

  • 短期の過熱感を図る指標の1つ

と、認識した。

 

事前アラームではなく、事後アラームに近いので、将来を完全に予想できるものではない。

あくまで参考までに。

 

なんだかんだ、色々と調べてみたけど、S&P500のテクニカル分析が一番、有効に思えてきたわ。w

まあ、投資は、総合力。これからも金融リテラシーを高めつつ。

 

おわりに

 

以上「VIXのVIX「VVIX」(ビービックス)とは」でした。

 

VIXトレードする際は、VVIXは参考にする程度にしておき。

VIXは、S&P500を基に計算されるので、まず、S&P500のテクニカル分析が第一優先。

 

その判断を加味する程度に、確認していければ。

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>>GMOクリック証券

 

それでは、また。

 

VIXのVIX「VVIX」(ビービックス)とは” に対して 2 件のコメントがあります

  1. yax より:

    とみますさん

    ゼミでもお世話になっております。yaxです。

    VVIXの指標は聞いたことがありましたが、トレードでのうまい使い方が浮かばなかったです。

    VIXに先行して変化するとも限らないのかなあ、仕組みを勉強していきたいです…

    1. とみます より:

      yaxさん、
      コメントありがとうございます(*´▽`*)
      VIXの先行ではないような気がします、せめて、S&P500の下落が先行的に予想されている、という表現ですかね、
      (その後、本当に下がるかどうかは分からない)

      仮に、VVIX上昇時に、米国VI売りしたら、騙し(S&P500は下がらない)なら、利益に。
      逆に、本当にS&P500が下がってくると、恐怖が恐怖を呼び、さらに、VIX(VVIX)は上がる→迂闊なエントリーは危険。

      ですかね、VVIXが高いときは、チャンスでもありますが、どこまで上がるかをS&P500のチャートと見ながら、エントリーしていく感じです。
      私は、VIXを先行に捉えるのは、難しいと思うので、S&P500の節目に、軽いジャブを打ちつつ、様子を見ていきます!!

      何でもご質問ください(*´▽`*)

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